Las acciones se hunden, los rendimientos del Tesoro aumentan mientras Wall Street se preocupa por el informe de empleo

Las acciones estadounidenses cayeron el viernes cuando Wall Street sopesó el informe mensual de empleo del gobierno, que mostró que las condiciones laborales se mantuvieron ajustadas en septiembre, a pesar de una desaceleración en la contratación, una señal de que la Reserva Federal procederá con un endurecimiento monetario agresivo.

La economía estadounidense agregó 263.000 puestos de trabajo el mes pasado, ya que la tasa de desempleo cayó al 3,5%. Los economistas esperaban un aumento de la nómina de 255.000 y que el desempleo se mantuviera en el 3,7%.

El S&P 500 (^GSPC) se hundió un 2,1 %, mientras que el promedio industrial Dow Jones (^DJI) perdió 450 puntos, o un 1,5 %. El Nasdaq Composite (^IXIC) abrió el camino a la baja, cayendo casi un 3%. Mientras tanto, en el mercado de bonos, los rendimientos del Tesoro se dispararon, con la nota de referencia a 10 años superando el 3,8% y el rendimiento a 2 años sensible a las tasas en casi el 4,3%.

“La reacción negativa del mercado puede ser una señal de que los inversionistas están procesando la probabilidad de que no haya cambios en el agresivo libro de jugadas de la Fed en el corto plazo”, dijo Mike Loewenart, jefe de construcción de carteras modelo en la Oficina de Inversiones Globales de Morgan Stanley, en un comunicado. Nota. “Tenga en cuenta que la próxima decisión de la Fed no es hasta principios de noviembre, por lo que será necesario digerir muchos más datos, entre ellos el indicador de inflación de la próxima semana”.

Los inversores apostaban a que las señales de un enfriamiento del mercado laboral obligarían a los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal a cambiar de rumbo en su agresiva senda de subidas de tipos, especialmente después de que una serie de publicaciones económicas más débiles mostraran fuertes contracciones en la actividad manufacturera y menos puestos de trabajo. Pero muchos estrategas de Wall Street han argumentado que las esperanzas de un giro inminente son prematuras, un sentimiento que este informe de empleo parece reforzar.

En notas de investigación recientes, los analistas de JPMorgan dijeron que los alcistas de la renta variable necesitarían una nómina mensual tan baja como 100.000 para que el mercado altere sus expectativas de la Fed, mientras que los analistas de Bank of America dijeron que no se producirá un giro “hasta que las nóminas piquen”.

“El trabajo de la Fed aún está lejos de terminar: espere que continúen los aumentos hasta que las nóminas negativas estén casi disponibles”, señaló un equipo de BofA dirigido por la estratega de investigación de tasas Meghan Swiber.

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