(Bloomberg) — Las acciones de EE. UU. se recuperaron de las pérdidas provocadas por una lectura de inflación alta en la especulación de que la venta masiva de un año podría haber tocado fondo.
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El S&P 500 eliminó una pérdida que alcanzó el 2%, en camino de detener una venta masiva de seis días que lo llevó a un mínimo de dos años. Los niveles técnicos se tienen en cuenta en el rebote. En un momento, el índice había cedido el 50% de su repunte posterior a la pandemia, lo que provocó compras programadas. Una ola de opciones de venta compradas para protegerse contra tal derrota se movió hacia el dinero y se registraron ganancias, lo que llevó a los operadores a comprar acciones para permanecer neutrales en el mercado.
El indicador de crecimiento de los precios al consumidor subió a un máximo de 40 años el mes pasado, sellando el caso para que la Fed entregue un gran aumento de tasas en noviembre. Las acciones se han desplomado más del 25% este año cuando el banco central comenzó a endurecer la política para frenar la inflación, dejando a los inversores sopesar cuánto daño queda para los precios de las acciones.
“Puede haber algo de cobertura de cortos, pero también se incluyó mucho en el precio”, dijo Michael Contopoulos, director de renta fija de Richard Bernstein Advisors. “Probablemente ha habido una buena cantidad de posicionamiento defensivo últimamente en acciones y en el lado de las tasas, las tasas de política más altas significan una mayor probabilidad de un aterrizaje forzoso”.
Los activos de riesgo han estado bajo presión durante todo el año, ya que los bancos centrales de todo el mundo intentan controlar la inflación galopante. Los últimos datos agregados para evidenciar que la dura medicina monetaria aún no se ha afianzado y llegan justo después de las cifras de nómina de la semana pasada que mostraron la tasa de desempleo en un mínimo de cinco décadas en septiembre.
Las apuestas del mercado sobre las tasas ahora se inclinan hacia alzas consecutivas de 75 puntos básicos en las próximas dos reuniones de la Fed. Ahora esperan que el banco central empuje las tasas por encima del 4,85% antes de que finalice el ciclo de ajuste. La tasa actual es del 3,25%.
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“Hay tanta incertidumbre en el mercado y tantos puntos de datos están en conflicto que el mercado responde al punto de datos más reciente”, dijo Ellen Hazen, estratega jefe de mercado y gerente de cartera de FLPutnam Investment Management. “Así que esto…
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