(Bloomberg) — Las acciones y los futuros de acciones cayeron, mientras que los bonos del Tesoro se desplomaron a medida que la perspectiva de tasas de interés más altas siguió aumentando gracias a la batalla de la Reserva Federal contra la inflación.
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Un índice de referencia de acciones de Asia se dirigía a su segunda caída semanal consecutiva, con algunas de las mayores pérdidas registradas por las acciones tecnológicas chinas. Los futuros de los contratos de acciones de EE. UU. y Europa también estaban en números rojos. El panorama fue diferente en Japón, con ganancias bursátiles respaldadas por ganancias positivas de los fabricantes de chips.
Los rendimientos del Tesoro continuaron subiendo a lo largo de la curva después de que los inversores empujaran los rendimientos del Tesoro a dos años por encima de los de 10 años desde principios de la década de 1980, una señal de una confianza cada vez menor en la capacidad de la economía para soportar aumentos adicionales de la Fed.
La actualización de la inflación de EE. UU. de la próxima semana ofrece un punto de inflexión potencial relevante en la curva de rendimiento del Tesoro, según Benjamin Jeffery e Ian Lyngen, estrategas de BMO Capital Markets Corp. “Nuestras expectativas son que el mercado elimine suficiente angustia con respecto a la tendencia de inflación prevaleciente para presionar aún más el comercio de inversión”, escribieron en una nota.
Los precios de mercado para que las tasas de EE. UU. alcancen su punto máximo en julio aumentaron poco a poco a medida que los inversores asimilaban los nuevos datos y el tamborileo de los banqueros centrales que anunciaban un mayor endurecimiento en el futuro. El presidente del Fed Bank of Richmond, Thomas Barkin, dijo que es importante seguir subiendo para controlar la inflación. Sus comentarios se hicieron eco del sentimiento de cuatro funcionarios de la Fed que hablaron el miércoles.
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Maybank Group Wealth Management es positivo en el extremo largo de la curva de los bonos del Tesoro a pesar de la volatilidad inducida por la inflación. “Pero al mismo tiempo, el riesgo a la baja para el crecimiento, el deterioro de las perspectivas de crecimiento también frenará cuánto puede aumentar el bono a 10 años”, dijo Eddy Loh, director de inversiones, en Bloomberg Television. “Si bien podría haber cierta volatilidad a corto plazo para el rendimiento del Tesoro a 10 años, probablemente tendería a la baja durante el transcurso del año y se mantendría de manera sostenible por debajo del 3,5%”.
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